银行业理财月度分析(2017年11月)

信息发布 | 2017-12-29 10:20 来源:中国银行业理财网 作者:admin 浏览:1178次

11月,银行理财产品发行数量和预期年化收益率较上期相比均有明显上升。

11月,银行理财产品发行数量和预期年化收益率较上期相比均有明显上升。

从资金面看,本月央行在公开市场以7天、14天和63天期限操作为主,没有发行央票。累计57期逆回购释放流动性35500亿元,逆回购到期收回流动性30500亿元;MLF投放释放流动性4040亿元,MLF回笼收回流动性3960亿元。本月央行公开市场实现资金净投放5080亿元。

产品发行数量和预期年化收益率与上月相比有明显上升

据中国银行业协会理财业务专业委员会统计,本月常委单位共发行4864款理财产品,环比增加626款,预期年化收益率4.62%,环比增长5BP。


1常委单位新发行产品数量和预期年化收益率走势图

一、各类型银行产品发行数量及预期收益率环比均呈上升趋势

从收益率看,国有商业银行产品预期年化收益率与上期比持平;股份制银行产品预期年化收益率上升8BP4.57%;其他银行预期年化收益率上升4BP4.78%

从发行数量看,国有商业银行共发行2965款,环比增加300款;股份制银行发行1584款,环比增加310款;其他银行发行315款,环比增加16款。

从收益率看,国有商业银行产品预期年化收益率上升3BP4.56%;股份制银行产品预期年化收益率上升2BP4.59%;其他银行预期年化收益率上升14BP4.92%

2银行类型-理财产品发行数量

3银行类型-理财产品预期年化收益率走势

 

二、6-12个月期限的理财产品发行数量环比增加,而预期年化收益率环比下降

从发行数量看,1个月以下期限的理财产品发行364款,环比减少35款;1-3个月期限的理财产品共发行2031款,环比增加143款;3-6个月期限的理财产品发行1680款,环比增加411款;6-12个月期限的理财产品发行571款,环比增加66款;1年以上期限的理财产品发行218款,环比增加41款;没有发行无固定期限类理财产品。

从收益率来看,1个月以下期限理财产品的预期年化收益率下降2BP3.93%1-3个月期限理财产品的预期年化收益率上升4BP4.60%3-6个月理财产品期限产品的预期年化收益率上升6BP4.78%6-12个月期限理财产品的预期年化收益率下降5BP4.62%;一年以上期限理财产品的预期年化收益率上升17BP4.95%


4期限类型-理财产品发行数量

5期限类型-理财产品预期年化收益率走势

 

三、各收益类型理财产品发行数量和预期年化收益率环比均有所增长

从发行数量看,保本浮动收益型理财产品发行409款,环比增加47款;保证收益型理财产品发行795款,环比增加64款;非保本浮动收益型理财产品发行3660款,环比增加515款。

从收益率方面看,保本浮动收益型产品收益率上升1BP3.85%;保证收益型产品收益率上升7BP4.34%;非保本浮动收益型产品收益率上升4BP4.76%

1 收益类型-理财产品发行数量占比

 

201705

201706

201707

201708

201709

201710

201711

保本浮动收益型

7.11%

6.83%

6.60%

7.81%

7.73%

8.54%

8.41%

保证收益型

11.57%

4.66%

15.78%

17.21%

16.32%

17.25%

16.34%

非保本浮动收益型

81.31%

88.51%

77.62%

74.97%

75.96%

74.21%

75.25%

 

6收益类型占比

7收益类型-理财产品预期年化收益率走势

 

四、所有外币理财产品发行数量和预期年化收益率均环比上升

本月10家商业银行共新发外币产品130款,较上月增加18款。新发行产品中,美元产品93款,环比增加9款,平均预期年化收益率1.90%,环比上升11BP;澳元产品16款,环比增加4款,平均预期年化收益率为1.98%,环比上升3BP;港元产品9款,环比增加1款,平均预期年化收益率为0.96%,环比上升1BP;英镑产品12款,环比增加4款,年化收益率为0.45%,环比上升2BP

从发行银行看,当月发行外币产品最多的是中国银行、交通银行和兴业银行,分别发行66款、24款和16款。

8币种类型-理财产品发行数量

9 币种类型-理财产品收益率走势


10 币种类型-理财产品各币种占比

五、配置利率和债券的产品占比环比均下降

本月银行理财产品资产配置依然主要依靠利率、债券和其他类资产3个类型。从数量上来看,由于一只产品投资于各种标的,综合统计,本月投资于各种基础资产的产品数量为11050款。配置利率的产品共发行3693款,较上期增加604款,占比33.42%,环比下降93BP;配置债券的产品共发行2906款,较上期增加531款,占比26.30%环比下降11BP;配置其他类资产的产品共发行3453款,较上期增加714款,占比31.25%环比上升79BP

2理财产品基础资产类型

月份

 

利率

债券

其他

票据

股票

信贷资产

汇率

商品

总计

20178

数量

3628

2764

3092

162

361

246

66

194

10513

占比(%

34.51

26.29

29.41

1.54

3.43

2.34

0.63

1.85

 

20179

数量

3265

2554

3002

166

308

220

64

156

9735

占比(%

33.54

26.24

30.84

1.71

3.16

2.26

0.66

1.60

 

201710

数量

3089

2375

2739

164

242

187

61

136

8993

占比(%

34.35

26.41

30.46

1.82

2.69

2.08

0.68

1.51

 

201711

数量

3693

2906

3453

186

320

243

70

179

11050

占比(%

33.42

26.30

31.25

1.68

2.90

2.20

0.63

1.62

 

六、收益中枢仍聚集在3-5%区间,收益率5-8%的产品占比环比连续三月上升

本月收益率在8%以上的理财产品占比0.60%,环比上升1BP;收益率在5-8%的理财产品占比17.66%,环比上升117BP;收益率在3-5%的理财产品占比77.86%,环比下降150BP;收益率在0-3%的理财产品占比2.86%,环比上升8BP;未公布收益类型的理财产品占比1.03%,环比上升25BP

11 预期年化收益率分布

 

11月17日,央行联合多部委发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,旨在规范金融机构资产管理业务,统一同类资管产品监管标准,有效防控金融风险,更好地服务实体经济。意见明确金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益、对资产管理产品应当实行净值化管理。并要求金融机构应当加强投资者教育,不断提高投资者的金融知识水平和风险意识,向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念,打破刚性兑付。净值型产品由于无明确预期收益率,投资所得由资产净值确定,所以净值型产品天然就不存在保本保息和刚性兑付的特征,是未来理财业务持续发展的必然模式。

 临近年末,银行理财发行数量飙升,预期收益率也创下新高。央行“削峰填谷”以维稳资金面的意图不变,预计资金面继续维持紧平衡格局,理财产品收益率或将继续上升,建议投资者抓住投资机会,审慎选购与自身风险承受能力相适应的理财产品。

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